作为一名期货投研者，拥有经过实践检验的投研框架至关重要。在此，我将分享我常用的两个框架，它们帮助我系统地分析市场并做出明智的交易决策。

一、供需平衡框架

供需平衡框架基于经济学原理，旨在评估供求双方力量在特定市场中的相对强度。该框架包含以下三个关键因素：

• 库存水平：反映市场中可用商品的数量。库存高表明供应充足，可能对价格施压下跌。



• 生产能力：指市场中可生产的商品数量。生产能力高表明有潜在的供给增加，可能会压制价格上涨。
• 消费需求：反映市场对商品的需求强度。强劲的需求可能支持价格上涨，而疲软的需求可能会拖累价格。

通过分析这些因素之间的关系，我们可以确定市场是否处于供过于求或供不应求的状态。供过于求通常会导致价格下跌，而供不应求则会推动价格上涨。

二、趋势跟踪框架

趋势跟踪框架基于技术分析原则，旨在识别并利用市场中的趋势。该框架包含以下三个要素：

• 趋势线：连接两个或更多高于或低于前一个的价格高点或低点，以识别趋势。
• 动量指标：衡量价格运动的速度和强度。例如，相对强弱指数 (RSI) 可以帮助识别超买或超卖状况。
• 交易系统：基于趋势线和动量指标建立的规则，指导交易进出场时机。

通过综合使用这些元素，我们可以确定市场的趋势强度和方向。顺势交易者旨在在趋势有利时入场，趋势逆转时出场。

三、如何应用这两个框架

应用这两个框架的过程涉及以下步骤：

1. 分析供需：确定市场是否处于供过于求或供不应求状态。
2. 识别趋势：使用趋势线和动量指标识别趋势的强度和方向。
3. 结合分析：将供需和趋势框架的见解结合在一起，以全面了解市场。

四、框架的优点

• 系统化：这两个框架提供了一个系统化的分析方法，有助于消除主观偏见。
• 稳健：这些框架基于经实践检验的原则，适用于各种市场条件。
• 互补：供需和趋势跟踪框架相互补充，提供不同的市场视角。
• 可量化：这些框架中的许多指标是可以量化的，这有助于客观决策。

五、

我常用的这两个期货投研框架——供需平衡框架和趋势跟踪框架——为我提供了系统化且稳健的分析方法。通过结合这些框架，我可以深入了解市场动态，并做出明智的交易决策。我希望这些框架也能为你提供同样的价值，帮助你提升期货投研能力。