一、

期货组合单，也被称为锁单，是一种在期货市场中同时买入和卖出不同合约（如同一品种不同月份或不同品种）的交易策略。通过这种方式，交易者可以对冲风险、套利或进行投机。

二、下单步骤

1. 选择交易品种和合约

选择要锁定的期货品种和合约，如螺纹钢期货的2305合约和2309合约。

2. 确定锁单比例

决定买入和卖出合约的比例。常见的比例有1:1、2:1、3:1等。

3. 下单

在期货交易软件中，选择"组合单"下单方式。

• 买入合约：输入买入数量、价格和合约代码（如SR2305）。
• 卖出合约：输入卖出数量、价格和合约代码（如SR2309）。

4. 设置止盈止损

根据需要，设置止盈止损单以管理风险。

三、锁单的类型

1. 正套锁单

买入近月合约，同时卖出远月合约。当近月合约价格上涨时，卖出远月合约获得收益，对冲近月合约亏损。

2. 反套锁单

买入远月合约，同时卖出近月合约。当远月合约价格上涨时，卖出近月合约获得收益，对冲远月合约亏损。

3. 期现套利

同时买入期货合约和卖出现货，或相反操作。当期货价格和现货价格差价较大时，通过套利获取收益。

四、锁单的优点

• 降低风险：通过对冲，锁单可以降低单一期货合约的价格波动风险。
• 套利机会：当期货价格和现货价格或不同合约价格差价较大时，锁单可以创造套利机会。
• 投机策略：锁单也可以作为一种投机策略，通过预测未来价格走势来获取收益。

五、锁单的注意事项

• 资金占用：锁单需要占用一定资金，交易者需要确保有足够的资金进行交易。
• 交易成本：锁单涉及双向交易，因此需要支付两笔交易费用。
• 价格波动：锁单不能完全消除价格波动风险，当市场剧烈波动时，仍可能出现亏损。
• 市场流动性：锁单需要考虑市场流动性，确保买卖合约都能顺利成交。
• 止盈止损：合理设置止盈止损单，以控制风险和锁定收益。