概要

反向跟单股指期货是一种认为可以利用股指期货反向操作获利的交易策略。这种策略存在的严重缺陷使得其无法实现持续盈利。

谬论 1：股指期货无杠杆效应

反向跟单者声称股指期货没有杠杆效应，这意味着亏损风险很小。这一说法是错误的。虽然股指期货的保证金比例较低，但其价格波动幅度较大，因此实际上仍然存在杠杆效应。例如，如果某股指期货的波动幅度为 1%，保证金比例为 10%，那么实际杠杆为 10/1% = 10 倍。

谬论 2：股指期货涨跌幅有限

反向跟单者认为股指期货的涨跌幅有限，因此反向操作风险较小。这也是一个误解。股指期货的涨跌幅取决于 underlying 股指的波动性。在市场剧烈波动时期，股指期货的涨跌幅可能非常大。例如，2020 年 3 月新冠肺炎疫情爆发时，标普 500 指数一度暴跌 30% 以上。

谬论 3：反向操作可以对冲风险

反向跟单者认为通过反向操作股指期货可以对冲股票投资的风险。这一说法过于简单化。股指期货和股票之间的相关性并不总是完美，且股指期货的波动幅度更大。反向操作并不能完全对冲风险。

谬论 4：反向跟单手续费低

反向跟单者声称手续费较低。虽然股指期货的手续费相对较低，但频繁交易会累积高昂的手续费。反向跟单者往往需要同时持有股票和股指期货，这也会导致额外的仓储费。

谬论 5：反向跟单盈利容易

反向跟单者宣扬反向跟单易于操作、轻松盈利。没有一种交易策略可以保证获利。股指期货市场竞争激烈，反向跟单者面临着专业的机构交易员和高频交易者的竞争。

反向跟单股指期货的谬论重重，无法为投资者带来持续稳定的收益。投资者应避免轻信此类炒作，采用科学、合理的投资策略，规避风险，追求长期的投资回报。