期货内处盘倒挂是指期货合约的近月合约价格低于远月合约价格的现象。通常情况下，由于时间价值的存在，近月合约的价格应该高于远月合约的价格。在某些特殊情况下，会出现内处盘倒挂现象。

成因

1. 供需失衡：当市场出现供大于求的情况时，近月合约的商品供应充足，导致价格下跌。同时，远月合约的商品供应相对紧张，导致价格上涨，形成内处盘倒挂。

2. 利率变动：当市场利率上升时，投资者倾向于持有较短期的合约，获利后迅速退出市场。这导致近月合约的需求增加，价格上涨。相反，远月合约的需求减少，价格下跌，形成内处盘倒挂。

3. 季节性因素：某些商品具有季节性需求的特点，例如农产品。在需求旺季，近月合约的价格会高于远月合约。而在需求淡季，近月合约的价格可能会低于远月合约，形成内处盘倒挂。

含义

1. 市场预期：内处盘倒挂反映了市场预期未来商品价格将下跌。近月合约价格低意味着投资者认为短期内商品价格会下跌，而远月合约价格高则表示投资者认为长期内商品价格会上涨。

2. 套利机会：在内处盘倒挂的情况下，可以进行期货套利交易。投资者可以同时买入近月合约和卖出远月合约，从中获得正套利收益。

影响

1. 现货市场：内处盘倒挂会影响现货市场的商品价格。当期货市场出现内处盘倒挂时，现货市场上的商品价格往往也会下降。

2. 投资者策略：投资者可以通过内处盘倒挂来调整自己的投资策略。当出现内处盘倒挂时，投资者可以考虑做空近月合约或做多远月合约。

应对措施

1. 监控市场：密切关注期货市场动态，及时发现内处盘倒挂现象。

2. 分析原因：找出内处盘倒挂产生的原因，是供需失衡、利率变动还是季节性因素。

3. 调整策略：根据内处盘倒挂的原因和影响，调整自己的投资策略，把握市场机会。

4. 风险管理：内处盘倒挂可能导致投资亏损，因此需要做好风险管理措施，例如设置止损点和控制仓位。

实例

2020年新冠疫情爆发期间，由于全球经济活动放缓，导致原油需求大幅下降。同时，由于欧佩克+减产协议的破裂，原油供应激增。这导致原油期货市场出现严重的内处盘倒挂，近月合约价格跌至负值，而远月合约价格则高出近月合约价格很多。